US spot Bitcoin ETF: impact sur l’adoption

Cette semaine, notre équipe publiera notre Crypto Investment Outlook 2024. Un des facteurs qui définira la nouvelle année est l'impact potentiel qu'un ETF Bitcoin spot aux États-Unis pourrait avoir sur le paysage mondial des crypto actifs. Ce développement attendu a un immense potentiel pour remodeler l'écosystème crypto et ouvrir une nouvelle ère d'adoption généralisée.

Par Dramane Meite, Responsable produit

 

Débloquer le vaste marché américain

Les ETF Bitcoin spot aux États-Unis sont estimés à exploiter une opportunité de 50 billions¹ de dollars. Cela représente un marché bien plus important que l’Europe, le Canada et le Brésil combinés, où des ETF et ETP crypto existent déjà. De plus, la distribution de ces ETF sera étendue aux conseillers financiers, aux investisseurs particuliers et aux banques privées, assurant ainsi une accessibilité généralisée aux investisseurs.

Une caractéristique marquante de ce développement est la participation des gestionnaires d’actifs traditionnels, qui offriront pour la première fois des produits crypto à leurs clients. Quatre des plus grands gestionnaires d’actifs au monde, totalisant près de 17 billions de dollars d’actifs sous gestion, ont déjà déposé des demandes pour des ETF Bitcoin spot. Cet afflux d’institutions financières de confiance et bien établies jouera un rôle crucial dans le rapprochement entre la finance traditionnelle et le monde de la crypto.

Accélération de l’innovation produit

L’introduction des ETF Bitcoin spot va catalyser l’innovation produit dans l’espace des ETP crypto. Voici quelques exemples de ce que nous pensons voir en 2024.

• Stratégie indicielle bêta (panier). Si les demandes d’ETF à actif unique crypto sont satisfaites, les conseillers pourraient rechercher une exposition diversifiée. Cela ouvre des opportunités pour les ETF sur indices bêta qui offrent une exposition à un panier de crypto actifsoffrant une représentation plus large du marché et des produits intégrant les rendements de staking.
• Stratégies indicielles thématiques. Les contrats intelligents et leurs solutions de mise à l’échelle (scaling) sont des domaines particulièrement prometteurs, alors que leur adoption continue de croître. Cela s’aligne avec la tendance plus large de la tokenisation, des stablecoins et de l’expansion de la DeFi dans des cas d’utilisation d’actifs réels.
• Stratégies smart beta. Cela inclut des approches basées sur le momentum et d’autres stratégies qui appliquent une analyse quantitative, on-chain et fondamentale à la construction de portefeuilles de crypto actifs.
• Stratégies actives. Les investisseurs donneront la priorité à la transparence et à la compréhension des rendements ajustés en fonction du risque. Cependant, les inefficiences de la crypto en tant que classe d’actifs émergente et sa volatilité inhérente offrent des opportunités convaincantes pour les stratégies actives et d’arbitrage.

Une nouvelle ère d’opportunité

La potentielle arrivée des ETF Bitcoin spot aux États-Unis marquera un moment crucial dans l’évolution de l’écosystème crypto. Avec les forces combinées d’une distribution élargie, de la participation des gestionnaires d’actifs traditionnels et de l’innovation accélérée des produits, le paysage crypto est prêt pour une croissance sans précédent et une adoption généralisée. Les investisseurs peuvent s’attendre à une pléthore de nouvelles opportunités pour participer à cette classe d’actifs dynamique et en évolution rapide.