Zhen Li, analyste d’investigation, a récemment assisté à la deuxième Conférence mondiale des développeurs de Shanghai, un événement organisé par la ville pour promouvoir l’avancement des modèles open source et des applications sectorielles verticales.
Par Zhen Li, analyste d’investigation et David Souccar, Portfolio Manager, Senior Research Analyst
Malgré les rumeurs concernant la possible participation de DeepSeek, la société a brillé par son absence parmi une myriade de développeurs d’applications verticales d’IA et d’agents IA, de fabricants de gadgets, de fournisseurs d’infrastructures et d’utilisateurs de services liés à l’IA.
Néanmoins, DeepSeek a été un sujet brûlant parmi les participants. La possible adoption à grande échelle du modèle de DeepSeek suscite de grands espoirs, même si nos recherches sur le terrain, lors de la conférence, semblent indiquer des inquiétudes quant à sa viabilité et sa durabilité, compte tenu de la concurrence intense dans le secteur de l’IA en Chine et du manque de clarté quant à la monétisation des modèles d’IA. Le modèle de DeepSeek a un impact significatif sur le rythme d’adoption de l’IA par les gouvernements et les entreprises et l’approche qu’ils utiliseront. Il a également une incidence sur les stratégies d’IA des grandes entreprises technologiques chinoises, telles qu’Alibaba et Tencent.
Attentes concernant l’adoption à grande échelle du modèle de DeepSeek et des applications verticales
Peu connu avant la fin de l’année 2024, le modèle de DeepSeek s’est clairement imposé comme le premier modèle d’IA de base en Chine. Avec une petite équipe de R&D de moins de 150 personnes, l’entreprise n’avait pas beaucoup de capacités commerciales et de monétisation, mais une communauté de développeurs et un écosystème de chaîne d’approvisionnement se développent rapidement autour d’elle.
Les fabricants de puces, les fabricants de matériel et les développeurs de logiciels collaborent pour lancer des serveurs ou des produits de cloud privé déployés avec les modèles et outils d’application DeepSeek, alimentés par Huawei Technologies et d’autres puces chinoises. Les associations sectorielles semi-gouvernementales organisent leurs entreprises membres pour aider DeepSeek à développer des applications verticales, en utilisant leur savoir-faire industriel et leurs données pour la post-formation.
L’approbation de DeepSeek par le gouvernement chinois devrait accélérer l’adoption de son modèle et des applications verticales associées par les gouvernements et les entreprises d’État, conformément aux directives de Pékin. Cette approbation et le conseil donné aux responsables locaux d’utiliser le modèle devraient entraîner une augmentation des dépenses liées à l’IA et profiter aux acteurs de la chaîne d’approvisionnement.
Conséquences sur les investissements dans l’infrastructure d’IA et l’industrie de fabrication de puces
Tout le monde s’accorde à dire que la mise en œuvre du modèle de DeepSeek stimulera la croissance de l’infrastructure d’IA. Alibaba s’est déjà engagée à investir des sommes importantes dans l’IA dans les années à venir, et l’administration à différents niveaux investit des milliards dans la construction de centres de données d’IA.
Par souci de sécurité des données, il est très probable que les clients gouvernementaux chinois et les grandes entreprises d’État intègrent DeepSeek dans leurs clouds privés ou ceux gérés par des sociétés de télécommunications. Par conséquent, contrairement aux États-Unis, où les centres de données à hyperéchelle («hyperscalers») et les fournisseurs de services cloud bénéficient clairement de la demande croissante d’IA, en Chine, les principaux fournisseurs de cloud, dont Alibaba et Tencent, pourraient avoir du mal à obtenir des contrats de la part de ces grands dépensiers.
De plus, en raison des exigences bien inférieures de DeepSeek en matière de matériel et de puissance de calcul pour l’entraînement et l’inférence, les puces chinoises d’IA, bien que moins puissantes, devraient partiellement remplacer les puces GPU de Nvidia, indispensables au développement de l’IA aujourd’hui. Les fabricants de puces chinois, Huawei en tête, ont déclaré avoir réussi à adapter leurs produits pour prendre en charge les modèles de DeepSeek, ce qui permet de réduire les coûts de développement et d’exécution des programmes d’IA. Ils font la promotion de leurs produits de puces auprès des fournisseurs de cloud en Chine, ainsi que des gouvernements et des entreprises qui souhaitent déployer l’IA dans un cadre privé.
Guerre des prix, concurrence féroce et manque de clarté quant à la monétisation des modèles d’IA en Chine
Pour les entreprises privées et les petites entreprises, l’utilisation des services d’API fournis par les hyperscalers reste l’option privilégiée pour adopter l’IA. Les prix des API fixés par les fournisseurs de cloud chinois ont été bas (beaucoup pensent qu’ils sont inférieurs au coût de construction de la puissance de calcul et de la consommation d’énergie) et ils devraient continuer de baisser, les plateformes cloud visant à fidéliser les clients qui pourraient envisager de passer à des installations d’IA privées. Le fait que les puces chinoises soient moins chères et que les coûts d’entraînement et d’inférence soient plus faibles devrait également y contribuer.
En Chine, la concurrence fait rage sur le terrain des grands modèles d’IA. Toutes les grandes entreprises technologiques chinoises et les fournisseurs de services cloud, à savoir ByteDance, Baidu, Alibaba et Tencent (BBAT) sont en train de développer leur propre modèle d’IA, de même que plusieurs dizaines de start-up d’IA soutenues par des financements privés et publics. Afin d’assurer leur avenir dans l’IA, voire leur survie, tous devront se battre pour conserver les développeurs d’applications d’IA et leurs clients potentiels qui gravitent rapidement vers DeepSeek.
Actuellement, DeepSeek est disponible sur les plateformes de tous les principaux fournisseurs de services cloud afin de répondre à la demande croissante des petites et moyennes entreprises (PME) et des développeurs individuels qui ne peuvent pas être gérés par DeepSeek en raison de ses contraintes en matière de ressources de serveur. Ces entreprises ont vu leur utilisation du cloud computing monter en flèche. En revanche, elles ne renoncent pas à leur propre modèle : Alibaba a investi dans son modèle TongyiQwen, qui a été reconnu comme l’un des meilleurs modèles chinois, rivalisant, voire surpassant DeepSeek ; Baidu a décidé d’ouvrir son modèle, qui était auparavant fermé ; et Tencent a récemment rendu public un nouveau modèle d’IA, qui aurait été utilisé en interne pour améliorer ses propres activités dans le domaine des jeux et de la publicité. Ces modèles revendiquent des performances supérieures à celles de leurs concurrents et proposent des prix compétitifs, voire inférieurs à ceux de DeepSeek pour l’utilisation d’API.
Malgré une demande exponentielle, la monétisation de DeepSeek ou d’autres modèles d’IA reste incertaine en Chine, car peu de clients sont prêts à payer pour des fonctionnalités d’IA et la plupart des applications verticales d’IA en sont encore au stade de la validation de principe.
Lors de la conférence, les développeurs d’applications verticales ont fait part de leurs difficultés à trouver l’adéquation produit-marché, en raison des performances sous-optimales des modèles, de la mauvaise conception de l’interface ou de l’affichage des applications d’IA, des difficultés d’utilisation et de la formation inadéquate des clients (contraintes de main-d’œuvre et de temps pour travailler avec l’IA, difficultés à surmonter la courbe d’apprentissage, etc.). Quelques entreprises ont déclaré qu’elles préféreraient des produits prêts à l’emploi plutôt que de payer d’avance pour un produit encore à l’essai, qui ne garantit pas une croissance des ventes quelques mois plus tard.
Les participants les plus optimistes ont noté l’adoption accélérée des modèles de DeepSeek, grâce au soutien financier du gouvernement. Cela pourrait contribuer à résoudre certains des problèmes précités, et des super applications d’agent IA ainsi que des voies viables pour la monétisation de l’IA devraient apparaître au deuxième semestre ou au début de l’année prochaine.
Conséquences pour les entreprises technologiques chinoises Alibaba et Tencent
Si certains pensent que les autres grands modèles d’IA en Chine partent perdants face à DeepSeek parce qu’il bénéficie de l’aval des autorités, d’autres estiment que sa suprématie n’est pas assurée et qu’il pourrait ne pas être en mesure de conserver sa position de leader. Ces dernières semaines, le rythme des mises à niveau des grands modèles en Chine s’est accéléré, plusieurs d’entre eux revendiquant des performances et une efficacité supérieures à celles de DeepSeek. Il semble également que les développeurs d’applications et leurs clients puissent passer d’un modèle de base à l’autre, sans engager de coûts importants ni rencontrer de difficultés.
On se demande également si la culture unique de DeepSeek, soutenue par la vision, l’engagement et le tempérament de son fondateur, qui a été présentée comme la clé du succès de DeepSeek, peut être préservée. L’équipe avait l’habitude d’opérer à sa guise à l’écart des projecteurs.
Lors de la conférence, plusieurs développeurs d’applications ont mentionné l’utilisation des services cloud d’Alibaba et de ses modèles d’IA open source très performants pour l’utilisation d’outils, l’appel de fonctions et l’accès à des corpus, entre autres. Alibaba aurait créé l’un des meilleurs écosystèmes pour le développement d’applications (l’autre étant ByteDance). L’entreprise a investi dans l’infrastructure d’IA et le développement de modèles pour renforcer sa position de leader, en prévision d’une éventuelle baisse de popularité de DeepSeek.
Tencent, qui réduisait ses activités cloud et développait des modèles d’IA principalement pour répondre à ses activités principales en interne, a rapidement ajusté ses stratégies d’IA. Suite à l’intégration du modèle DeepSeek, l’entreprise a constaté une augmentation du trafic vers sa plateforme cloud pour les services d’IA via sa super application WeChat. Les analystes sont enthousiasmés par les opportunités de monétisation, à mesure que l’utilisation du cloud computing augmente. Il reste toutefois à voir si Tencent suivra l’exemple d’Alibaba en augmentant ses investissements pour répondre à l’explosion potentielle de la demande de services cloud et à l’amélioration de la volonté des clients de payer.
Robots humanoïdes: l’avenir de l’IA
La conférence a également présenté les dernières avancées en matière de robots humanoïdes. En début d’année, la société de robotique Unitree a présenté ses robots danseurs lors du gala de célébration du Nouvel An lunaire en Chine, qui a été suivi par des centaines de millions de spectateurs. Le fondateur d’Unitree a participé au très médiatisé symposium organisé par Xi Jinping, aux côtés d’autres grands entrepreneurs privés du pays. Plusieurs municipalités, dont Pékin, Shenzhen et Chongqing, ont annoncé le lancement de fonds d’investissement dotés de milliards de yuans pour soutenir la croissance des secteurs de l’IA et de la robotique. Si les robots industriels sont monnaie courante, l’utilisation de robots humanoïdes pour les tâches ménagères et les travaux complexes en usine ne se généralisera peut-être pas avant plusieurs années. Cependant, les actions des entreprises du secteur chinois des robots humanoïdes se sont inscrites en hausse.
Conséquences en matière d’investissement
Malgré l’enthousiasme suscité par les grands acteurs de l’IA et les développeurs de grands modèles de langage, ce segment est très compétitif et il est trop tôt pour déterminer qui seront les gagnants potentiels. Les cas d’utilisation sont encore en développement, mais la monétisation n’en est qu’à ses débuts. Nous pensons toutefois que l’algorithme DeepSeek peut générer des gains d’efficacité importants et accélérer l’adoption des services cloud des plus grands fournisseurs en Chine, dont Tencent et Alibaba, qui font partie de notre portefeuille. Nous avons déjà constaté une accélération de l’adoption des services cloud d’Alibaba dans ses récents résultats et une demande croissante pour ses modèles d’IA.
Cependant, notre logique d’investissement dans Alibaba et Tencent repose principalement sur la solidité et la progression des activités de base, avec une croissance accrue des services cloud comme moteur supplémentaire. Au sein de l’équipe Quality Growth, nous adoptons une approche plus prudente pour investir dans l’IA. Bien que nous soyons optimistes, l’IA n’en est qu’à ses débuts et est moins prévisible. Par conséquent, dans le domaine de la technologie, nous préférons les entreprises qui disposent d’une base solide et pour lesquelles l’IA offre un potentiel de croissance supplémentaire.
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