Notre nouveau plan d’engagement pour les marchés privés définit notre approche de l’actionnariat actif chez Schroders Capital.
Par Katie Frame, Active Ownership Manager ESG et Anne Dardelet, Sustainability and Impact Investment Lead
Sur les marchés privés, l’actionnariat actif et l’engagement des parties prenantes sont essentiels à notre activité en tant que gestionnaire responsable d’actifs. Compte tenu de l’importance de l’engagement, Schroders Capital a établi son propre plan d’engagement, qui définit son approche d’engagement dans le domaine des actifs privés.
Cette vision s’appuie sur le cadre thématique décrit dans le plan d’engagement de Schroders pour les actifs cotés, publié pour la première fois en 2022. Ce nouveau plan directeur d’engagement pour les marchés privés adapte ce cadre aux processus des équipes d’investissement dans les actifs privés et de leurs principales parties prenantes.
Nous continuerons d’examiner notre cadre directeur d’engagement afin de tenir compte des besoins du marché et des processus de placement dans toutes les catégories d’actif.
Pourquoi les marchés privés ont-ils besoin d’un plan d’engagement spécifique?
Bien que les principes directeurs concernant les raisons de notre engagement et notre approche en la matière soient les mêmes chez Schroders, la nature distincte des marchés privés place l’actionnariat actif au cœur de nos stratégies de création de valeur et de développement durable et d’impact dans le domaine des actifs privés.
Les stratégies d’investissement dans les actifs privés présentent des caractéristiques distinctes, notamment des horizons de placement généralement plus longs, l’apport de capitaux pour les actifs corporels et une plus grande capacité d’exploitation et d’amélioration de nos actifs. Ces caractéristiques peuvent nous donner l’occasion de créer de la valeur opérationnelle et financière, de l’origination à la sortie, tout au long des différentes étapes de notre processus d’investissement.
Le Plan directeur vise à démontrer:
- Nos priorités en matière d’engagement
- La manière dont les différentes pratiques d’engagement sont régies et structurées de manière cohérente
- En quoi et pour quelle raison l’approche de l’engagement diffère-t-elle selon la classe d’actifs
- Nos ambitions pour l’avenir.
Le document reflète les six mêmes thèmes prioritaires d’engagement que pour les actifs cotés. Il s’agit du changement climatique, du capital naturel et de la biodiversité, de la gestion du capital humain, des droits de l’homme, de la diversité et de l’inclusion, et de la gouvernance.
Nous cherchons à communiquer les principes directeurs de l’engagement sur l’ensemble de la plateforme et à mettre en évidence la façon dont la mise en œuvre et l’exécution de l’engagement sont spécifiques aux particularités de chaque classe d’actifs.
Actionnariat actif dans la pratique appliqué aux actifs privés
Lorsque nous disposons du pouvoir et des droits d’influence, qui diffèrent souvent selon la classe d’actifs et les stratégies, nous utiliserons une ou plusieurs des étapes suivantes du cycle de vie de l’investissement comme points d’interaction et d’influence :
1. Origination
• Filtrage et sélection
2. Avant l’investissement
• Vérification diligente et analyse approfondies
• Contrats
3. Après l’investissement
• Suivi continu et dialogue d’engagement
• Gouvernance et responsabilisation de nos investissements
Cet engagement peut se faire à la fois vis-à-vis de l’entité faisant l’objet d’un investissement ou au niveau de l’actif et avec un éventail plus large de parties prenantes telles que les exploitants, les locataires ou les autorités locales. Outre l’engagement tout au long du cycle de vie de l’investissement, nous menons souvent un engagement stratégique continu en collaboration avec l’ensemble du secteur.
Notre approche consiste à collaborer avec d’autres acteurs du marché, tels que les gestionnaires de placements, les courtiers, les organismes professionnels ou normatifs, afin d’influencer les pratiques générales du marché en matière de durabilité et d’impact.
Pourquoi lançons-nous ce plan maintenant?
Nous estimons qu’il importe d’expliquer à nos clients, aux entités dans lesquelles nous investissons et aux autres parties prenantes clés ce que nous visons à accomplir au travers de notre engagement relatif aux marchés privés, et comment nous y parvenons. Il s’agit d’une étape importante pour apporter une plus grande transparence au marché des actifs privés.
Le document complet est disponible ici: Engagement Blueprint: Our vision for active ownership in private markets
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