En mars, la collecte des produits d’investissement en actifs numériques a continué à faire preuve d'une robustesse remarquable.

Par Charles-Edouard Bilbault, Gestionnaire Actions Internationales et Klara Sok, Co-Gestionnaire R-co Thematic Blockchain Global Equity

 

Avec 4,6 milliards de dollars US investis ce mois-ci, les ETF Bitcoin spot ont atteint 59,1 milliards de dollars US à la fin du mois (1). La tokenisation d’actifs réels a vu une accélération notable avec, par exemple, le lancement par BlackRock d’un fonds monétaire tokenisé. Ce dernier a collecté 245 millions de dollars US en seulement une semaine après son lancement. HSBC débute son offre d’or tokenisé à Hong Kong, accessible via l’application en ligne de la banque. Durant les deux premières semaines de mars, les valeurs de croissance ont traversé une période assez volatile avant de rebondir suite à la réunion du FOMC. Le portefeuille a atteint de nouveaux plus hauts en mars, malgré la très bonne performance de février.

« Ce ne sont que les prémices de la tokenisation » – Larry Fink, PDG de BlackRock

En mars, les valeurs exposées aux actifs numériques et aux infrastructures blockchain ont, de nouveau, le plus contribué à la performance du portefeuille. Les entreprises liées à ces sous-thématiques ont continué de bénéficier des mouvements d’adoption de la part d’acteurs institutionnels importants comme BlackRock. Coinbase s’est encore distingué ce mois-ci, contribuant de manière significative à la performance du portefeuille grâce à l’augmentation notable de son volume de transactions, ce trimestre 2,9 fois supérieur à la moyenne des trois trimestres précédents (2). La société Cleanspark, œuvrant à la sécurisation du réseau Bitcoin, est deuxième meilleure contributrice à la performance du portefeuille en mars et a atteint un nouveau record de production de bitcoins ce mois-ci.

Notre investissement non coté Circle Internet Finance a annoncé un partenariat avec le leader coréen des jeux vidéo Krafton. Ce dernier développe, avec Naver Z, un métavers de type Roblox dans lequel les utilisateurs pourront obtenir des paiements en stablecoins USDC, émis par Circle. La capitalisation boursière de l’USDC a connu une augmentation significative ce premier trimestre de l’année, en hausse de 32% par rapport au trimestre dernier, dépassant la croissance globale du marché des stablecoins, qui a lui augmenté de 15% (3). En comparaison, ses concurrents ont connu des taux de croissance plus faibles, la capitalisation de l’USDT ayant augmenté de 14% et celle du DAI étant restée inchangée au cours de la même période4.

En termes de gestion de portefeuille, nous avons pris des bénéfices sur les sociétés les plus performantes comme Coinbase, Cleanspark et Galaxy Digital du côté des pure players et Meta et Lufax du côté des acteurs diversifiés. Nous avons renforcé notre position sur Coinshares, la société entrant dans l’espace des ETF Bitcoin spot par l’acquisition de Valkyrie. Nous avons légèrement renforcé notre exposition à Wonderfi, la plateforme d’actifs numériques ayant réussi son expansion sur le marché australien. Nous avons également acheté des actions de la société de SasS Gitlab, suite à une baisse post-publication des résultats et avons participé à une opération de financement d’Abaxx. À la fin du mois, l’exposition du portefeuille aux actions s’élevait à 95,1% (4).

Actualités du secteur

Les annonces faites ce mois-ci par des entreprises établies concernant des innovations basées sur la blockchain ont continué de toucher divers secteurs de l’économie et des cas d’utilisation d’entreprise. Parmi beaucoup d’autres :

NTT DOCOMO annonce un projet de portefeuille web3 destiné au grand public.

Grab, la principale entreprise de mobilité d’Asie du Sud-Est, offre désormais aux utilisateurs de Singapour la possibilité de régler leurs paiements avec des actifs numériques.

Lloyds, Natwest et Nationwide investissent dans la société immobilière de technologie de registres distribués Coadjute. Cela fait notamment écho à l’essai récent par SBI et Sumitomo Real Estate d’une solution blockchain pour les transactions immobilières.

[1] Source: Coinshares, 25/03/2024.
[2] Source: Coingecko, 31/03/2024.
[3] Source : Coinmarketcap and DefiLlama, 09/04/2024.
[4] Source : Rothschild & Co Asset Management, 28/03/2024.

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