Aujourd'hui, nous nous concentrons sur les fournisseurs de biotechnologie pour cette industrie.
Par Pablo De Andrade Garcia, Cross-Asset Structureur
Au début de l’année, nous avons partagé une idée d’investissement axée sur L’IA Révolutionne la Santé. Pour les investisseurs, il est presque impossible de prédire qui développera le prochain médicament salvateur ou la cure contre le cancer, sans parler du temps et de l’argent considérables consacrés à ces efforts – les résultats sont souvent très disparates. Cependant, nous souhaitons tout de même profiter du potentiel de croissance de ce secteur hautement concurrentiel. On sait que les entreprises de ce domaine investissent massivement dans la recherche et le développement ainsi que dans la fabrication de médicaments, cette dernière étant notre point d’intérêt pour cette idée d’investissement. La taille du marché mondial de la biotechnologie s’élevait à 1,55 trillion de dollars en 2024 et devrait atteindre environ 4,61 trillions de dollars d’ici 2034, avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 11,5% de 2024 à 2034, selon Precedence Research. Par application, le segment de la bio-pharmacie à lui seul a capté 41,73% des revenus en 2023.
Un des principaux avantages concurrentiels des entreprises de ce secteur réside dans leur pouvoir de marché/fournisseur, lié à la nature du développement et de l’approbation des médicaments par l’agence américaine des médicaments (FDA) et d’autres agences équivalentes dans d’autres pays. L’agence n’approuve pas seulement le produit ou le médicament, mais également l’ensemble du processus, incluant les cellules spécifiques, les anticorps, les bioréacteurs, les équipements, et bien plus encore. En d’autres termes, tous ces approvisionnements seront nécessaires pendant plusieurs années, voire des décennies, afin d’éviter tout changement ou impact sur le consommateur final, ce qui entraîne une concurrence limitée, une barrière élevée à l’entrée et pratiquement aucune menace de substitution.
Parmi les rares grandes entreprises mondiales qui dominent la fourniture d’équipements et de matières premières pour l’ensemble de l’industrie, trois noms se distinguent par leur valeur ajoutée à notre idée de produit structuré: Thermo Fisher Scientific Inc. (TMO UN), Merck KGaA (MRK GY) et Sartorius Stedim Biotech (DIM FP). Ces entreprises disposent d’un portefeuille diversifié dans des domaines tels que le biotraitement, le diagnostic moléculaire et l’automatisation de laboratoire, ce qui en fait des acteurs clés à travers de multiples phases du développement de médicaments, de la R&D jusqu’à la commercialisation. Cela est essentiel pour le soutien des essais cliniques et des processus de fabrication des entreprises de biotechnologie.
L’approbation des médicaments est un moteur de croissance majeur pour ces fournisseurs. En effet, à mesure que de plus en plus de médicaments, en particulier les produits biologiques et les thérapies cellulaires, sont approuvés, la demande de technologies de biotraitement de haute qualité, de réactifs et d’équipements augmente. Un flux constant d’approbations par la FDA soutient et accroît la demande pour ces technologies, créant une relation symbiotique entre les fournisseurs de biotechnologie et les développeurs de médicaments.
Mais pourquoi ces entreprises?
- Les trois actions sélectionnées pour le panier optimisent le coupon, parmi les cinq plus grandes entreprises du secteur de l’approvisionnement en bioproduction, aux côtés de Danaher et Agilent Tech.
- Sartorius Stedim Biotech, par exemple, se spécialise dans les bioréacteurs à usage unique et les systèmes avancés de filtration et de gestion des fluides utilisés dans la fabrication de médicaments biologiques.
- De même, Merck fournit des produits de biotraitement, y compris des filtres, des milieux et des solutions de culture cellulaire, permettant des étapes clés de la bioproduction et de la R&D.
- Thermo Fisher est un leader mondial en biotechnologie et sciences de la vie, offrant une gamme de produits allant des équipements de laboratoire, des diagnostics en passant par la fabrication sous contrat de produits biologiques. Sa taille, son intégration et son échelle en font un acteur essentiel des chaînes d’approvisionnement des secteurs de la biotechnologie et de la pharmacie.
La complexité croissante des produits biopharmaceutiques, tels que la médecine personnalisée et les thérapies géniques, renforce encore les perspectives de croissance à long terme de ces fournisseurs. L’évolution continue des techniques de découverte et de fabrication de médicaments nécessite des technologies de pointe, fournies par Thermo Fisher, Merck et Sartorius. En conséquence, ces entreprises sont bien positionnées pour tirer parti des avancées continues dans l’innovation biotechnologique et l’expansion du pipeline mondial.
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