Concevoir et gérer un portefeuille d’actions internationales et de produits dérivés (article-2)

Série de webinaires Swissquote à but éducatif sur la gestion d’un portefeuille d’actions

Pour animer un webinaire rien ne vaut un exemple «concret». Pour ce faire nous avons créé un portefeuille fictif de titres de compagnies internationales.

Même si les entreprises au sein d’une industrie éprouvent des difficultés, les entreprises au sein d’une autre industrie peuvent obtenir de bons résultats.

Investir dans une nouvelle petite entreprise peut offrir un meilleur potentiel de croissance, mais ce type d’entreprise représente habituellement un risque plus élevé que les grandes entreprises.

Ce portefeuille fictif a été construit sur un montant initial (fictif) de CHF 100’000. 18 entreprises de grande capitalisation, de 7 secteurs différents et représentant 6 pays le composent. A signaler que 10% du portefeuille reste en cash pour pouvoir acheter des produits Swiss DOTS si nécessaire.

Comme l’idée est de garder ce portefeuille pendant toute l’année, le trading fait place à la notion d’investissement long terme. Les produits Swiss DOTS permettent de gérer certains risques ou de prendre un pari spécifique sur un des titres (à la hausse comme à la baisse, mais plus particulièrement à la baisse).

Ci-dessous vous trouverez le portefeuille à la date du 06 août 2024.

Depuis le dernier webinaire, les marchés ont été très volatiles, la preuve étant l’indice VIX qui a explosé.

Les prises de profit dans le secteur de la technologie suite à des résultats relativement décevants et des annonces comme celle d’Intel et d’Infineon dans le secteur des semiconducteurs ont pesé sur les indices. Les données macro-économiques chinoises ont aussi eu un effet négatif sur les titres du luxe comme sur les titres des matières premières.

Quelles implications pour le portefeuille?

La baisse des devises étrangères contre le franc suisse explique une partie de la performance du portefeuille. L’euro passe de 0.9831 à 0.938 donc affecte 15% du portefeuille et le dollar se traite à 0.858 contre 0.91 avant la crise 50% des titres en portefeuille sont libellés dans cette devise. Sans surprise, tous les titres du portefeuille ont perdu du terrain depuis le dernier webinaire.

Quelles ont été les opérations Swiss DOTS à ce jour?

A l’aube de la publication des résultats de LVMH nous avions acheté des Warrants Put pour protéger la position. Le trade a été vendu le jour de la publication pour un gain très modeste.

Pour protéger le portefeuille nous avons acheté des Warrants Put sur Nvidia en considérant que si ce titre devait baisser, le marché suivrait cette tendance. Ce produit Swiss DOTS est arrivé à échéance sans valeur comme vous pouvez l’imaginer si vous suivez les marchés boursiers.

Cependant nous ne voulions pas nous priver d’une protection pour les prochains mois. Nous avons donc proposé deux warrants ; un «normal» et un avec «Knock-Out». Se protéger par rapport à un baisse potentielle du Nasdaq nous semblait adéquat. Pourquoi? Parce que 6 titres technologiques sont présents dans le portefeuille et leur impact est très significatif sur la performance de celui-ci.

Donc le produit choisi est le suivant:

Pour protéger le portefeuille un achat de 2 put pour une somme de CHF 1’192 a été effectué (rappelez-vous que ce portefeuille est totalement fictif).

Au 6 août ce produit DOTS affiche une valeur de CHF 19,459 donc une somme de CHF 3’890. Ce put « gagne » environ CHF 2’700 et permet d’amortir une perte sur le portefeuille d’environ CHF 10’000.

Prochain webinaire

Il aura lieu le 09 septembre après la pause estivale du mois d’août. Nous montrerons comment le portefeuille s’est comporté.