Dans un climat économique incertain, l'allocation à l'or et à bitcoin renforce la résilience des portefeuilles. L'or, valeur refuge éprouvée, protège contre l'inflation, la dévaluation de la monnaie et les risques géopolitiques, offrant une stabilité grâce à sa faible corrélation avec les actifs traditionnels.

Bitcoin, une réserve de valeur numérique, offre un potentiel de croissance, une protection contre les risques financiers systémiques et une exposition à l’innovation technologique, alimentée par son offre fixe et son adoption institutionnelle croissante.

Ensemble, leur nature complémentaire, la stabilité de l’or et le potentiel de hausse du bitcoin favorisent la diversification. Une répartition modeste du portefeuille permet d’équilibrer le risque et le rendement, tout en préservant le patrimoine et saisissant les futures opportunités.

Le choix «sûr» – mais avec des attentes de rendements faibles

  • L’or est utilisé comme actif de réserve de valeur et monnaie depuis l’aube de la civilisation.
  • Les investisseurs et les banques centrales ont tendance à acheter l’or dans des conditions macroéconomiques défavorables en tant que valeur refuge.
  • Il est classé comme une matière première et a un large éventail de cas d’utilisation : réserve de valeur, bijouterie, applications médicales et autres applications industrielles.

Le choix «courageux» – mais avec une volatilité plus élevée

  • Bitcoin est la plus grande crypto-monnaie en termes de capitalisation boursière et la meilleure en termes de sécurité, de décentralisation et de résistance à la censure.
  • Bitcoin est une valeur de réserve émergente, avec une offre maximale de 21 millions de tokens.
  • Bitcoin a été l’actif le plus performant de la dernière décennie tout en présentant une faible corrélation avec les classes d’actifs traditionnelles.

Bitwise Diaman Bitcoin & Gold ETP

L’ETP Bitwise Diaman Bitcoin & Gold (BTCG) réplique l’indice Diaman Bitcoin & Gold, après frais et dépenses. La stratégie fusionne la fiabilité durable et historique de l’or avec l’importance croissante du bitcoin en tant que réserve de valeur et moteur de performance.

Objectif d’investissement

Émis en Allemagne, BTCG est un ETP de qualité institutionnelle entièrement adossé à l’or et à bitcoin. L’ETP est conçu pour préserver le pouvoir d’achat tout en tirant parti de la volatilité du bitcoin grâce à une allocation dynamique et ajustée au risque. La stratégie capitalise sur les tendances cycliques et la dépréciation temporaire des actifs pour optimiser la performance. L’ETP permet aux investisseurs d’investir en toute confiance dans l’or physique et numérique, offrant une diversification et une faible corrélation pour diversifier et renforcer les portefeuilles dans un cadre de gestion du risque.

La stratégie indicielle BTCG expliquée

L’indice Diaman Bitcoin & Gold (indice BTCG) combine la fiabilité historique de l’or dans la préservation du pouvoir d’achat avec le rôle émergent du bitcoin en tant que réserve de valeur et couverture contre l’inflation, souvent appelé « or numérique ». BTCG utilise la même structure de produit éprouvée que les autres produits Bitwise en Europe, avec un adossement en bitcoin et en or et une option de rachat physique.

La stratégie suit un processus de rééquilibrage mensuel, ajustant dynamiquement les allocations entre bitcoin et l’or en fonction des valeurs respectives de l’indice Ulcer – une mesure statistique du risque développée par Peter Martin en 1987. Contrairement aux mesures de volatilité traditionnelles, la méthodologie tient compte à la fois des pertes et du temps de reprise, ce qui permet une mesure du risque plus dynamique et sensible aux tendances.

L’indice BTCG (Diaman Bitcoin & Gold Index) intègre l’indice Ulcer dans sa méthodologie, une mesure qui suit les écarts par rapport aux prix pics précédents d’un actif, en mettant l’accent sur le risque de baisse, les pertes et le temps de récupération plutôt que sur la volatilité globale.

 Contrairement à d’autres stratégies bitcoin et or qui s’appuient sur des mesures de volatilité traditionnelles pour capturer les fluctuations générales des prix, l’indice BTCG fournit une évaluation plus précise des changements de tendance et du stress des investisseurs dans les deux actifs.

Cette approche permet à BTCG d’adopter une allocation réactive et suiveuse de tendance entre bitcoin et l’or, ajustant dynamiquement la composition de son portefeuille en fonction des conditions du marché. En tenant compte à la fois de l’ampleur des pertes et de la vitesse de récupération, cette méthodologie offre une compréhension plus précise et asymétrique du risque au-delà de l’écart-type. Par conséquent, l’indice BTCG, répliqué par l’ETP BTCG, constitue une composante efficace de gestion du risque d’un portefeuille diversifié à long terme, excellant particulièrement dans les environnements inflationnistes où les classes d’actifs traditionnelles peuvent sous-performer.

Quels sont les avantages d’investir dans le BTCG au lieu d’acheter du bitcoin et de l’or séparément?

BTCG propose une stratégie d’allocation dynamique et activement gérée, modifiant l’exposition entre bitcoin et l’or en fonction des conditions du marché afin de maximiser les rendements et atténuer les risques.

  • Optimisé pour les cycles de marché: BTCG augmente l’exposition à bitcoin pendant les tendances haussières et se réalloue vers l’or en cas de baisse, réduisant ainsi la volatilité.
  • Rééquilibrage mensuel avec gestion des risques: BTCG utilise une métrique qui évalue les pertes et le temps de reprise, assurant ainsi une allocation plus stable et stratégique.
  • Couverture contre l’inflation: L’or a toujours préservé son pouvoir d’achat, tandis que bitcoin est en train de devenir une protection digitale contre l’inflation. BTCG équilibre les deux actifs pour offrir une couverture optimale contre l’inflation.
  • Commodité et sécurité: BTCG offre une exposition automatisée de niveau institutionnel aux deux actifs dans un seul produit réglementé, les tokens sous-jacents étant déposés en toute sécurité avec Coinbase Custody.
  • Cette stratégie sophistiquée permet aux investisseurs de bénéficier à la fois d’un potentiel de croissance et une atténuation des risques, le tout dans le cadre d’un véhicule d’investissement transparent et réglementé.

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