Couché…les cadeaux c’est fini

Un vendredi plein de surprises : Macron veut aller donner quelques leçons à Trump, la confiance des consommateurs américains quelque peu ébranlée et une attente des élections en Allemagne.

La confiance des consommateurs, Macron et Trump sont sur un bateau…

L’actualité économique et politique a été surprenante. L’indice de confiance de l’Université de Michigan a reculé à 64,7 contre 71,7 en janvier, soit un repli de 10% sur un mois et de près de 16% sur un an. L’indice est donc encore plus bas que l’estimation préliminaire (67,8) dont la publication le 7 février avait déprimé les marchés, car bien en deçà des attentes. À propos de sa rencontre avec Donald Trump à Washington, Emmanuel Macron, roi Soleil auto-proclamé va donner quelques conseils à l’empereur Trump: « Je vais lui dire: tu ne peux pas être faible face au président Poutine, ça n’est pas toi, ça n’est pas ta marque de fabrique. Comment ensuite être crédible face à la Chine si tu es faible face à Poutine? » et d’ajouter « si tu laisses l’Ukraine prise par Poutine, la Russie sera inarrêtable pour les Européens« . D’ailleurs les européens agissent comme notre présidente de la Confédération, qui a lu le livre de Trump (précision importante), c’est-à-dire ils « attendent pour voir ». Petit conseil…lisez Machiavel.

Une petite dernière pour la route: le maintien de l’accès de l’Ukraine à Starlink, propriété de SpaceX, a été évoqué lors de discussions entre des responsables américains et ukrainiens après que le président ukrainien Volodymyr Zelenskiy a rejeté une proposition initiale du secrétaire américain au Trésor Scott Bessent, ont déclaré les sources.

Les marchés financiers restent plus sensibles aux données économiques et celles en provenance des Etats-Unis ont eu un effet visible: le Dow Jones a décroché de 1,69%, l’indice Nasdaq a plongé de 2,20% et l’indice élargi S&P 500 de 1,71%. Le géant des semiconducteurs Nvidia a lâché 4,05%, tandis Microsoft a perdu 1,90%, Amazon a reculé de 2,83%, Tesla de 4,68% et Alphabet de 2,71%.  Autre fait marquant mais dans le domaine des cryptos: alors que le gendarme financier américain décidait d’abandonner les poursuites contre Coinbase, Bybit, l’une des plus grandes bourses de crypto-monnaies au monde, a annoncé qu’un pirate avait pris le contrôle d’un portefeuille d’éther et transféré 1,4 milliard de dollars à une adresse non identifiée.

En Europe, les marchés étaient encore dans un autre monde. Le CAC 40 a terminé sur une hausse de 0,39%, le Footsie britannique a quant à lui clôturé en quasi-stabilité, affichant un recul de 0,04%, tandis que et le Dax allemand a fini la séance sur une baisse de 0,23%. L’indice EuroStoxx 50 a clôturé en hausse de 0,19%, le FTSEurofirst 300 de 0,47% et le Stoxx 600 de 0,49%. En Suisse, le SMI gagnait 1,10% grâce aux poids lourds comme Nestlé (+3,4%), le bon Roche (+1,1%) et Novartis (+1,5%).

Les taux ont aussi fluctué avec le rendement du Bund allemand à dix ans qui recule de 6,9 pb à 2,4640% et le deux ans de 5,0 pb à 2,1010%. Le rendement des Treasuries à dix ans cède 4,3 pb à 4,4565%, le deux ans 2,1 pb à 4,2448%.

En fin de matinée, le dollar est resté stable face au yen, à 149,58 yens. Il a chuté au cours de cinq des six dernières semaines et a perdu 1,8% sur la semaine. Le yen a gagné environ 3,2% jusqu’à présent en février. Une nouvelle hausse des taux d’intérêt d’un quart de point de base n’est pas entièrement prévue avant septembre, bien que les marchés des taux d’intérêt aient pris en compte une légère possibilité de hausse dès le mois de mai. L’euro, quant à lui, a chuté après qu’une série d’enquêtes sur l’activité économique ait révélé une forte contraction début février en France et une légère amélioration en Allemagne – les deux moteurs traditionnels de la croissance de la zone euro.

L’or et les matières premières à la baisse sauf le blé

L’or au comptant a perdu 0,3% à 2’930,85 $. Le lingot a gagné environ 1,7% la semaine passée après avoir atteint un record de 2’954,69 $ jeudi. L’argent au comptant était en baisse de 0,6%, le palladium a reculé de 0,9% et le platine a perdu 1%.

Les prix du pétrole sont à la baisse vendredi mais tendent tout de même vers une clôture hebdomadaire positive sur fond de perturbations de la chaîne d’approvisionnement en Russie et d’un potentiel rebond de la demande en Chine et aux États-Unis. Le Brent cède 1,96% à 74,98 dollars le baril et le brut américain 2,06% à 70,99 dollars.

Le soja a clôturé en baisse de 5-3/4 cents après avoir atteint son plus haut niveau depuis le 11 février. Sur la semaine, le contrat a progressé de 0,4%. Les contrats à terme sur le blé du Chicago Board of Trade ont terminé en hausse vendredi grâce à la couverture des positions courtes et à l’achat par les fonds de matières premières, ont indiqué les négociants.

Les élections allemandes…

Les chrétiens-démocrates ont remporté le plus grand nombre de voix (29%) lors des élections législatives allemandes, mais la montée en flèche du parti d’extrême droite Alternative für Deutschland (21%) risque de compliquer la formation d’un gouvernement chargé d’apporter une réponse européenne aux menaces mondiales croissantes. Les futures du DAX ont augmenté de 1,1%, tandis que l’euro a gagné 0,5% à 1,0516 $ et semble prête à tester son sommet de janvier à 0,10535 $.

Ce matin en Asie

La liquidité a été réduite par un jour férié sur les marchés de Tokyo et l’indice MSCI des actions de l’Asie-Pacifique hors Japon perdait 0,2%. Les blue chips chinoises ont baissé de 0,1%, mais les actions de Hong Kong se sont raffermies de 0,2%, prolongeant ainsi leur récent cycle haussier axé sur les titres du secteur technologique.