Le mouton de Panurge est de retour

Le retour de Macron qui essaie de rassembler ses brebis après le Jeux olympique est assez lamentable. «Nous qui avons vécu pendant plus de deux semaines dans un pays où on a eu le sentiment que l’air était plus léger (...) On n’a pas envie que la vie reprenne ses droits». En gros le citoyen lambda devrait comme pendant les jeux exprimer son enthousiasme pour la politique menée par le président. Le retour à la réalité risque de refroidir le coup de chaud estival. Dans le même temps, Trump et Musk s’échangent des fake news dans la joie et la bonne humeur. Cet état d’esprit n’est pas de mise au Moyen-Orient et les experts en géopolitique envahissent à nouveau les plateaux de télévision.

Pendant ce temps les marchés financiers se concentrent sur les chiffres macroénomiques

Après avoir ouvert en hausse, le SMI a rapidement touché un plus haut du jour à 11’933,42 points avant de progressivement céder tous ses gains et sombrer à la mi-journée à un plus bas du jour de 11’800,85 points. L’indice phare a ensuite effectué une solide remontée tout au long de l’après-midi pour achever la séance proche du plus haut de la journée, à 11’928,14 points, soit une progression de 0,46%. Les chiffres des prix à la production américains ne sont pas étrangers à ce retournement de tendance. Le regain d’optimisme sur les réductions potentielles des taux directeurs de la Fed a aussi toucher les bourse européennes avec le CAC 40 en hausse de 0,35%, le DAX de 0,45% et le FTSE de 0,30%.

Aux Etats-Unis, l’indice Dow Jones a gagné 1,04%, le Nasdaq a bondi de 2,43% à 17’187,61 points et le S&P 500 a avancé de 1,68%. Sur le Nasdaq, à nouveau, les mégacapitalisations ont mené la course en tête comme Nvidia (+6,53% à 116,14 dollars), Apple (+1,72%) ou Tesla (+5,24%), dont le patron Elon Musk a fait parler de lui la veille en se faisant l’hôte, sur son média X, d’une conversation fort convenue avec Donald Trump durant laquelle quelques propos ont fait réagir un des syndicats automobile américain (UAW).

Dans le secteur obligataire le Bund allemand à dix ans gagnant 0,5 point de base (pb) à 2,1860%, celui du deux ans grappillant 0,3 pb à 2,3410%. Le rendement italien à 10 ans a baissé de 6 points de base à 3,58% – son plus bas niveau depuis le 14 mars. Le rendement du Trésor américain à 10 ans a clôturé à 3,852%, en baisse par rapport à la clôture de lundi de 3,907%, tandis que le rendement à cinq ans a clôturé à 3,682%, en baisse par rapport à 3,749%.

L’indice du dollar – qui mesure la monnaie par rapport à six rivaux majeurs était stable à 102,61 après avoir chuté de 0,49% pendant la nuit. Le kiwi a chuté de 1,08% après que la RBNZ ait réduit le taux d’escompte d’un quart de point. L’Aussie a baissé de 0,23% à 0,66185$ en sympathie avec le kiwi, après avoir atteint 0,66395$ pour la première fois depuis le 23 juillet.

La plupart des principaux actifs numériques ont augmenté mardi, le bitcoin (BTC-USD) rebondissant au-dessus du niveau de 60’000 dollars. Le bitcoin était en hausse de 3,2% à 60’915 $. Ethereum, le deuxième actif numérique le plus important, était en hausse de 2,3% à 2’716 $.

L’or au comptant s’est maintenu à 2’465,27 dollars l’once. L’argent a baissé de 0,15% à 27,80 dollars l’once, le platine a augmenté de 0,2% à 938,25 dollars. Le palladium a augmenté de 0,18% à 940,25 dollars après avoir atteint son plus haut niveau depuis le 24 juillet lors de la session précédente.

Les matières premières réagissent aussi aux chiffres américains mais pas que…

Les prix des métaux de base à Londres ont augmenté mercredi après que les données sur les prix à la production aux États-Unis aient renforcé les attentes de réduction des taux et l’appétit pour le risque. Le cuivre à trois mois sur le London Metal Exchange a gagné 0,6%, l’aluminium du LME a peu bougé, le nickel a augmenté de 0,4%, le zinc a augmenté de 0,9% et le plomb a ajouté 0,2%.

Les contrats à terme sur le pétrole Brent ont augmenté de 0,6% pour atteindre 81,19 dollars le baril, tandis que le pétrole West Texas Intermediate a également gagné 0,7% pour atteindre 78,91 dollars. Les tensions au Moyen-Orient pèsent sur les cours de l’or noir.

Les cours du soja à Chicago sont restés pratiquement inchangés mercredi, s’approchant de leur niveau le plus bas depuis quatre ans, alors que les attentes d’une récolte américaine record et la demande terne du principal importateur, la Chine, ont fait pression sur les prix. Le blé a cédé 0,3% et le maïs a baissé de 0,1%. Le blé a chuté en raison de l’abondance de l’offre en mer Noire, tandis que le maïs a chuté pour la deuxième fois depuis le début de l’année.

Ce matin en Asie

L’indice MSCI le plus large des actions de l’Asie-Pacifique hors Japon a augmenté de 0,5%. L’indice Hang Seng de Hong Kong a toutefois reculé de 0,4% et les valeurs sûres du continent ont perdu 0,6%. Le Nikkei était en baisse de 0,2% à 36 155,26 à la mi-journée après avoir augmenté de plus de 1% après que les médias locaux aient rapporté que le premier ministre japonais Fumio Kishida quittera son poste de chef du parti au pouvoir en septembre. En Corée, le KOSPI a augmenté de 0,71%. Parmi les poids lourds de l’indice, le fabricant de puces Samsung Electronics a augmenté de 1,58% et son homologue SK Hynix a gagné 2,80%, tandis que le fabricant de batteries LG Energy Solution a grimpé de 3,03%.